Ponto de partida para oferta do Santander pode ser de R$ 26,75 por unit
O ponto de partida para a sugestão do preço na oferta do Santander Brasil pode ficar em R$ 26,75, considerando a cotação das ações do Santander na Bovespa na composição de cada unit. Esse valor não leva em conta as empresas incorporadas recentemente à estrutura do banco, dentro do processo de reorganização societária, que segue em paralelo à oferta, mas pode ser a primeira referência de precificação. O preço sugerido deverá constar da publicação do aviso da operação ao mercado. Nessa etapa, geralmente, as ofertantes apresentam um intervalo de preço, que se torna uma referência para os pedidos de reserva dos papéis e para o procedimento do bookbuilding. O valor final só é conhecido após o fechamento do book.
Na última sexta-feira, as ações PN do banco fecharam o pregão da Bovespa cotadas a R$ 0,26, com alta de 4%. As ON encerraram a R$ 0,25. Conforme prospecto preliminar reenviado na sexta-feira à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a distribuição de papéis do banco será em certificados de depósitos de ações (units), sendo que cada um desses recibos será composto por 55 ações ordinárias e 50 preferenciais. No final do mês passado, o banco aprovou em assembleia geral extraordinária mudanças no estatuto social que permite a emissão desses certificados.
No documento reenviado à CVM também consta que o período de reservas para distribuição pública dos papéis se estende de 28 de setembro a 5 de outubro e que entre 10% e 20% da oferta inicial será destinada para o varejo. O banco ainda não informou a quantidade de papéis que será ofertada. No entanto, em julho, o diretor executivo da instituição espanhola, Alfredo Saenz, disse que a oferta que será realizada equivale a 15% do total de ações da unidade brasileira. Atualmente essa operação tem apenas 2,1% de ações em circulação no mercado (free float).
A oferta de ações vem acompanhada de uma reorganização societária com o objetivo de consolidar parte dos investimentos do grupo no País e unificar determinadas atividades operadas por entidades jurídicas distintas. A ideia com é fortalecer a estrutura patrimonial, operacional e organizacional, o que pode, inclusive, contribuir para que o preço da oferta fique acima da atual cotação de mercado. A reorganização envolve a Santander Seguros, Santander Brasil Asset Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários, Banco Comercial e de Investimento Sudameris (BCIS), Santander Investimentos em Participações (SIP), Santander Advisory Services e ABN AMRO Administradora de Cartões de Crédito (AA Cartões).
Fonte: Seguro em Pauta
